Life Insurance
Introduction:- Life insurance started in India in 1818 with the establishment of the ‘Oriental Life Insurance Company’ in Calcutta. Till 1956, 245 Indian and foreign life insurance companies used to work in India. And they used to harass people a lot in giving claims. Therefore in 1956 Life Insurance Corporation of India was established by nationalizing them.
(1) What is life insurance?
Life insurance is a contract promising to pay the insured (or his nominee) a sum of money on the happening of the event insured against.
Contract of insurance:- A contract of insurance is technically a contract of utmost good faith known as Uberima Fides. The principle of disclosing all material facts is embodied in this important principle, which applies to all types of insurance policies.
While taking an insurance policy, the policyholder should ensure that all the questions in the proposal form are answered correctly. Any misrepresentation, non-disclosure, or fraud in any document for acceptance of risk renders the insurance contract invalid.
The contract is valid for payment of the Sum Insured:-
Date of maturity, or
Specified dates at periodic intervals, or
Unfortunate death, if it occurs earlier.
Among other things, the contract also provides for the payment of premiums by the policyholder to the insurance company from time to time. Life insurance is universally accepted as an institution that eliminates ‘risk’, substitutes certainty for uncertainty, and provides timely assistance to the family in the event of the unfortunate death of an earning member. comes
Broadly speaking life insurance is civilization’s partial solution to the problems caused by death. Life insurance, in short, deals with two hazards that stand in the way of every person’s life:-
1.1 Leaving your dependent family to fend for themselves in case of premature death.
1.2 To live without support till old age.
But still, only a very small part of our country’s total population is insured.
(2) Top 10 reasons not to buy insurance in India
2.1- Poverty:- Poverty is still very high in our country. Many people still do not have the means even for two times bread.
2.2- No legal obligation:- There is no legal obligation to an insurance policy for any person in our country.
2.3- Lack of importance of insurance:- In our country, which is one of the most populous countries in the world, the importance of insurance is not understood as widely as it should be.
2.4- Misconceptions:- There may be misconceptions or myths surrounding life insurance in India. For example, some people may believe that life insurance is only for the rich or that it is a waste of money.
2.5- Lack of Awareness:- Lack of awareness about the importance and benefits of life insurance is a significant factor. Many people may not fully understand how life insurance works or the financial protection it provides to their loved ones.
2.6- Focus on Immediate Expenses:- Many individuals in India prioritize meeting immediate financial needs and expenses over long-term planning such as life insurance. Short-term financial obligations often take precedence over long-term financial protection.
2.7- Trust Issues:- Some people may have trust issues with insurance companies due to past experiences or concerns about claim settlements. A lack of confidence in the insurance industry can deter individuals from purchasing life insurance policies.
2.8- Lack of Proper Financial Planning:- Overall, a lack of emphasis on financial planning and the importance of long-term protection can contribute to the lower uptake of life insurance policies in India.
2.9- Cultural Factors:- Cultural beliefs and practices can also influence the perception of life insurance. In some cases, there may be a belief that discussing or planning for death is considered an inauspicious or taboo subject.
2.10- Investment Preferences:- Some individuals may prefer to invest their money in other avenues such as real estate, gold, or mutual funds, considering them to be more tangible or lucrative investments compared to life insurance.
For more details, please contact us. We would be happy to do financial planning for you and help you choose a life insurance plan to meet your needs.
Why Life Insurance
(3) Top 10 reasons to buy life insurance policy
3.1- Security:- Saving through life insurance guarantees complete protection against the saver’s death risk. Also, in case of death, life insurance assures payment of the entire sum assured (along with bonuses wherever applicable) whereas, in other savings plans, only the amount saved (including interest) is payable investing in the share market But you can get less amount than the amount invested.
3.2- Helpful in inculcating the habit of saving:- Life insurance encourages ‘savings’. It allows for long-term savings as payments can be made easily due to the ‘Easy Installment’ feature built into the plan. (Premium payment for insurance is either monthly, quarterly, half-yearly, yearly, or single premium).
3.3- Liquidity:- In the case of insurance, it is easy to get a loan on the sole security of any policy that has a loan value. In addition, a life insurance policy is generally accepted as security, even for business loans.
3.4- Tax Benefits:- Life insurance is the best way to enjoy tax deductions on income tax and wealth tax. It is available for a specified amount paid as a premium for life insurance, subject to applicable income tax rates. And its maturity is also tax-free with some rules.
3.5- Money when you need it:- The insured can also take a loan against his insurance policy from his own insurance company or bank (subject to certain conditions) to meet his needs. With this, he can easily fulfill his needs like children’s education, marriage, house, business, etc.
3.6- Income Replacement:- If you are your family’s primary breadwinner, life insurance can replace your income and support your family’s financial needs after you’re gone.
3.7- Business Continuity:- If you own a business, life insurance can help ensure its continuity by providing funds to cover business debts, sustain operations, or facilitate a smooth transition of ownership.
3.8- Debt and Liability Coverage:- Life insurance can help cover any outstanding debts, such as mortgage loans, personal loans, or credit card debts, relieving your family from the burden of repayment.
3.9- Estate Planning:- Life insurance can play a crucial role in estate planning, providing liquidity to pay estate taxes, ensuring the equitable distribution of assets, and preserving wealth for future generations.
3.10- Peace of Mind:- Life insurance offers peace of mind, knowing that your loved ones will be financially protected and taken care of even if you’re no longer there.
(4) Who can buy the policy?
Any person who has attained majority and is eligible to enter into a valid contract may insure himself and those in whom he has an insurable interest.
Insurance policies can also be taken on the life of one’s spouse or children, subject to certain conditions. At the time of underwriting proposals, certain factors such as the health status of the policyholder, income of the proposer, and other relevant factors are considered by the insurance company.
(5) Insurance for women
Before nationalization (1956), many private insurance companies used to insure female life with some extra premium or restrictive conditions. However, after the nationalization of life insurance, the conditions under which life insurance is offered to women have been reviewed from time to time.
Currently, women who work and earn an income are considered equal to men. In other cases, a restrictive clause is imposed only if the woman is up to 30 years of age and income tax is payable on her income.
(6) Keyman Insurance
Keyman insurance policy is taken by a business firm on the life of key employee(s) to protect the firm against financial losses, which may occur due to the premature demise of the Keyman.
“WE ARE PROUD TO WORK WITH LIFE INSURANCE CORPORATION OF INDIA, ONE OF THE LARGEST AND TRUSTED COMPANIES IN THE WORLD”
हिंदी अनुवाद
भारत में जीवन बीमा का शुभारम्भ 1818 में कलकत्ता में “ओरिएन्टल लाइफ इन्श्योयोरेन्स कम्पनी” की स्थापना के साथ हुआ। भारत में सन 1956 तक 245 भारतीय और विदेशी जीवन बीमा कम्पनियाँ काम करती थीं। और ये क्लेम देने में लोगों को बहुत परेशान करती थीं। इसलिए 1956 में इनका राष्ट्रीयकरण कर भारतीय जीवन बीमा निगम की स्थापना की गई।
(1) जीवन बीमा क्या है ?
जीवन बीमा एक अनुबंध है जो बीमित व्यक्ति (या उसके नामांकित व्यक्ति) को उस घटना के घटित होने पर राशि का भुगतान करने का वचन देता है, जिसके लिए बीमा किया गया है।
बीमा का अनुबंध:- बीमा का अनुबंध तकनीकी रूप से उबरिमा फाइड्स के रूप में जाना जाने वाला परम सद्भावना का अनुबंध है। सभी भौतिक तथ्यों को प्रकट करने का सिद्धांत इस महत्वपूर्ण सिद्धांत में सन्निहित है, जो सभी प्रकार की बीमा पॉलिसी पर लागू होता है।
बीमा पॉलिसी लेते समय पॉलिसीधारक को सुनिश्चित करना चाहिए कि प्रस्ताव फॉर्म में सभी प्रश्नों के सही उत्तर दिए गए हैं। जोखिम की स्वीकृति के लिए किसी भी दस्तावेज़ में किसी भी गलत बयानी, गैर-प्रकटीकरण या धोखाधड़ी से बीमा अनुबंध अमान्य हो जाता है।
अनुबंध बीमित राशि के भुगतान के लिए मान्य है:-
परिपक्वता की तारीख, या
आवधिक अंतराल पर निर्दिष्ट तिथिया,
दुर्भाग्यपूर्ण मौत, अगर यह पहले होती है।
अन्य बातों के अलावा, अनुबंध पॉलिसीधारक द्वारा समय-समय पर बीमा कम्पनी को प्रीमियम के भुगतान के लिए भी प्रदान करता है। जीवन बीमा को सार्वभौमिक रूप से एक संस्था के रूप में स्वीकार किया जाता है, जो ‘जोखिम’ को समाप्त करता है, अनिश्चितता के लिए निश्चितता को प्रतिस्थापित करता है, और कमाऊ सदस्य की दुर्भाग्यपूर्ण मृत्यु की स्थिति में परिवार की समय पर सहायता के लिए आता है।
मोटे तौर पर, जीवन बीमा मृत्यु के कारण होने वाली समस्याओं का सभ्यता का आंशिक समाधान है। जीवन बीमा, संक्षेप में, दो खतरों से संबंधित है जो प्रत्येक व्यक्ति के जीवन-पथ पर खड़े होते हैं:-
1.1 समय से पहले मृत्यु होने पर अपने आश्रित परिवार को अपने हाल पर छोड़ देना।
1.2 वृद्धावस्था तक बिना सहारे के जीने का।
किन्तु फिर भी अभी हमारे देश में कुल आबादी का एक बहुत छोटा हिस्सा ही बीमित है।
(2) भारत में बीमा न खरीदने के 10 मुख्य कारण:-
2.1- गरीबी:- हमारे देश में अभी भी गरीबी बहुत ज्यादा है। बहुत से लोगों के पास अभी भी दो वक्त की रोटी के लिए भी साधन नहीं हैं।
2.2- कोई कानूनी बाध्यता नहीं:- हमारे देश में किसी भी व्यक्ति के लिए बीमा पॉलिसी की कोई कानूनी बाध्यता नहीं है।
2.3- बीमा के महत्व का अभाव:- हमारे देश में, जो दुनिया में सबसे अधिक आबादी वाले देशों में से एक है, बीमा की प्रमुखता को उतना व्यापक रूप से नहीं समझा जाता है, जितना समझा जाना चाहिए।
2.4- गलत धारणाएं:- भारत में जीवन बीमा को लेकर गलत धारणाएं या मिथक हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, कुछ लोग यह मान सकते हैं कि जीवन बीमा केवल अमीरों के लिए है या यह पैसे की बर्बादी है।
2.5- जागरूकता की कमी:- जीवन बीमा के महत्व और लाभों के बारे में जागरूकता का अभाव एक महत्वपूर्ण कारक है। बहुत से लोग पूरी तरह से यह नहीं समझ पाते हैं कि जीवन बीमा कैसे काम करता है या यह उनके प्रियजनों को वित्तीय सुरक्षा प्रदान करता है।
2.6- तत्काल खर्चों पर ध्यान:- भारत में कई व्यक्ति जीवन बीमा जैसी लंबी अवधि की योजनाओं पर तत्काल वित्तीय जरूरतों और खर्चों को पूरा करने को प्राथमिकता देते हैं। अल्पकालिक वित्तीय दायित्व अक्सर दीर्घकालिक वित्तीय सुरक्षा पर पूर्वता लेते हैं।
2.7- भरोसे के मुद्दे:- पिछले अनुभवों या दावा निपटान के बारे में चिंताओं के कारण कुछ लोगों को बीमा कंपनियों के साथ भरोसे की समस्या हो सकती है। बीमा उद्योग में विश्वास की कमी व्यक्तियों को जीवन बीमा पॉलिसी खरीदने से रोक सकती है।
2.8- उचित वित्तीय योजना का अभाव:- कुल मिलाकर, वित्तीय योजना पर जोर की कमी और दीर्घकालिक सुरक्षा का महत्व भारत में जीवन बीमा पॉलिसियों के कम उपयोग में योगदान कर सकता है।
2.9- सांस्कृतिक कारक:- सांस्कृतिक मान्यताएं और प्रथाएं भी जीवन बीमा की धारणा को प्रभावित कर सकती हैं। कुछ मामलों में, यह धारणा हो सकती है कि मृत्यु के बारे में चर्चा करना या योजना बनाना एक अशुभ या वर्जित विषय माना जाता है।
2.10- निवेश प्राथमिकताएं:- कुछ व्यक्ति अपने धन को जीवन बीमा की तुलना में अधिक वास्तविक या आकर्षक निवेश मानते हुए, रियल एस्टेट, सोना, या म्युचुअल फंड जैसे अन्य तरीकों में निवेश करना पसंद कर सकते हैं।
पाठकों को जीवन बीमा की कुछ अवधारणाओं से परिचित कराने का हमारा एक प्रयास इस प्रकार है।
अधिक जानकारी के लिए, कृपया हमसे संपर्क करें। हमें आपकी जरूरतों को पूरा करने के लिए आपके लिए वित्तीय योजना बनाने और जीवन बीमा योजना चुनने में आपकी मदद करने में प्रसन्नता होगी l
जीवन बीमा की आवश्यकता
(3) जीवन बीमा पॉलिसी खरीदने के 10 मुख्य कारण:-
3.1- सुरक्षा:- जीवन बीमा के माध्यम से बचत बचतकर्ता की मृत्यु के जोखिम के विरुद्ध पूर्ण सुरक्षा की गारंटी देता है। इसके अलावा, मृत्यु के मामले में, जीवन बीमा पूरी बीमित राशि (बोनस के साथ जहां भी लागू हो) के भुगतान का आश्वासन देता है जबकि अन्य बचत योजनाओं में केवल बचाई गई राशि (ब्याज सहित) देय होती है जबकि शेयर मार्केट में निवेश करने पर तो निवेश की गई राशि से भी कम राशि मिल सकती है।
3.2- बचत की आदत डालने में सहायक:- जीवन बीमा बचत को प्रोत्साहित करता है। यह लंबी अवधि की बचत की अनुमति देता है क्योंकि योजना में निर्मित ‘आसान किस्त’ सुविधा के कारण भुगतान आसानी से किया जा सकता है। (बीमा के लिए प्रीमियम भुगतान या तो मासिक, त्रैमासिक, अर्धवार्षि, वार्षिक या एकल प्रीमियम होता है)।
3.3- तरलता:- बीमा के मामले में, ऋण मूल्य प्राप्त करने वाली किसी भी पॉलिसी की एकमात्र सुरक्षा पर ऋण प्राप्त करना आसान है। इसके अलावा, एक जीवन बीमा पॉलिसी को आम तौर पर सुरक्षा के रूप में भी स्वीकार किया जाता है, यहां तक कि व्यावसायिक ऋण के लिए भी।
3.4- कर लाभ:- जीवन बीमा आयकर और संपत्ति कर पर कर कटौती का आनंद लेने का सबसे अच्छा तरीका है। यह लागू आयकर दरों के अधीन जीवन बीमा के लिए प्रीमियम के रूप में भुगतान की गई एक निश्चित राशि के लिए उपलब्ध है। और इसकी मैच्युरिटी भी कुछ नियमों के साथ टैक्स फ्री मिलती है।
3.5- धन जब आपको इसकी आवश्यकता हो:- बीमाधारक अपनी जरूरतों को पूरा करने के लिए अपनी बीमा पॉलिसी पर अपनी ही बीमा कम्पनी या बैंक से (कुछ शर्तों के अधीन) लोन भी ले सकता है। इससे वह अपनी जरूरतों जैसे बच्चों की पढ़ाई, शादी, मकान, व्यापार,आदि को आसानी से पूरा कर सकता है।
3.6- आय प्रतिस्थापन:- यदि आप अपने परिवार के प्राथमिक कमाऊ सदस्य हैं, तो जीवन बीमा आपकी आय की जगह ले सकता है और आपके जाने के बाद आपके परिवार की वित्तीय ज़रूरतों को पूरा कर सकता है।
3.7- व्यापार निरंतरता:- यदि आप किसी व्यवसाय के स्वामी हैं, तो जीवन बीमा व्यावसायिक ऋणों को कवर करने, संचालन को बनाए रखने, या स्वामित्व के सुचारू परिवर्तन की सुविधा प्रदान करने के लिए धन प्रदान करके इसकी निरंतरता सुनिश्चित करने में मदद कर सकता है।
3.8- ऋण और देयता कवरेज:- जीवन बीमा किसी भी बकाया ऋण को कवर करने में मदद कर सकता है, जैसे बंधक ऋण, व्यक्तिगत ऋण, या क्रेडिट कार्ड ऋण, आपके परिवार को पुनर्भुगतान के बोझ से मुक्त कर सकता है।
3.9- एस्टेट प्लानिंग:- एस्टेट प्लानिंग में जीवन बीमा महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकता है, एस्टेट टैक्स का भुगतान करने के लिए तरलता प्रदान करता है, संपत्ति का समान वितरण सुनिश्चित करता है, और भविष्य की पीढ़ियों के लिए धन को संरक्षित करता है।
3.10- मन की शांति:- जीवन बीमा मन की शांति प्रदान करता है, यह जानकर कि आपके प्रियजन आर्थिक रूप से सुरक्षित रहेंगे और आपके न रहने पर भी उनकी देखभाल की जाएगी।
(4) बीमा पॉलिसी कौन खरीद सकता है ?:- कोई भी व्यक्ति जिसने वयस्कता प्राप्त कर ली है और एक वैध अनुबंध में प्रवेश करने के लिए पात्र है, वह अपना और उन लोगों का बीमा कर सकता है जिनमें उसका बीमा योग्य हित है। किसी के जीवनसाथी या बच्चों के जीवन पर, कुछ शर्तों के अधीन, भी बीमा पॉलिसियाँ ली जा सकती हैं। हामीदारी प्रस्तावों के समय, कुछ कारकों जैसे कि पॉलिसीधारक के स्वास्थ्य की स्थिति, प्रस्तावक की आय और अन्य प्रासंगिक कारकों पर बीमा कम्पनी द्वारा विचार किया जाता है।
(5) महिलाओं के लिए बीमा:- राष्ट्रीयकरण (1956) से पहले, कई निजी बीमा कंपनियां कुछ अतिरिक्त प्रीमियम या प्रतिबंधात्मक शर्तों के साथ महिला जीवन का बीमा करती थीं। हालाँकि, जीवन बीमा के राष्ट्रीयकरण के बाद, जिन शर्तों के तहत जीवन बीमा महिलाओं को दिया जाता है, उनकी समय-समय पर समीक्षा की जाती रही है। वर्तमान में, जो महिलाएं काम करती हैं और आय अर्जित करती हैं, उन्हें पुरुषों के बराबर माना जाता है। अन्य मामलों में, एक प्रतिबंधात्मक खंड तभी लगाया जाता है, जब महिला की आयु 30 वर्ष तक हो और उसकी आय पर आयकर नहीं लगता हो।
(6) कीमैन बीमा:- कीमैन बीमा प्रमुख कर्मचारी(यों) के जीवन पर एक व्यावसायिक फर्म द्वारा लिया जाता है ताकि फर्म को वित्तीय नुकसान से बचाया जा सके, जो कि कीमैन के समय से पहले निधन के कारण हो सकता है।
“विश्व की सबसे बड़ी कम्पनियों में से एक और सबसे विश्वसनीय कम्पनी भारतीय जीवन बीमा निगम के साथ काम करने पर हमें गर्व है।”